【0525今日热点】集邦咨询：中国商务部约谈美光，DRAM价格涨势恐将遭压抑；全球半导体资本支出将首破1000亿美元；国科微拟重资收购华电通讯；

集邦咨询：中国商务部约谈美光，DRAM价格涨势恐将遭压抑

全球内存市占率第三的美光半导体传出在5月24日被中国商务部反垄断局约谈。据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)查证指出，美光被约谈最主要原因是标准型内存已连续数季价格上扬，导致中国厂商不堪成本负荷日渐提高，加上限制设备商供货给福建晋华俨然是妨碍公平竞争行为。2018年第一季三星、SK海力士与美光在DRAM产业囊括约96%的市占率，与其他终端产品所采用的半导体组件相比，似乎已明显构成垄断的条件，未来反垄断调查的事件可能将持续发生，并且可能将压抑内存涨幅。

DRAMeXchange指出，2018年第一季存儲器三大厂商三星、SK海力士、美光在DRAM产业的市占率分别为44.9%、27.9%、22.6%，显示出DRAM明显已是寡占格局。而据了解，中国反垄断法最终目的在维护市场的公平竞争，任何具有市场支配地位的经营者，不得滥用该市场优势来操弄价格。另一方面，由于DRAM生产周期长达八周以上，从投入资本支出后，到新增产能、颗粒产出更长达至少一年，DRAM厂商最容易在反垄断条文中「限制商品中销售数量」被调查。

中国为最大存储器需求国，紧盯内存价格涨势

此外，中国市场对于全球DRAM和NAND的消化量已经高达20%与25%，存为儲器最大需求国。尽管中国各地正积极进行半导体扶植计划，但要达到「技术自主研发」与「稳定量产规模」两项目标仍需要至少数个季度以上的时间，对解决成本压力的燃眉之急是远水救不了近火。除了此次美光被约谈之外，今年年初存儲器龙头厂商三星半导体也被中国的国家发展和改革委员会约谈，虽然目前没有证据显示这二者事件有关联性，但足以显示中国官方对于DRAM价格高涨的重视。

DRAMeXchange分析，由于中国占全球的存儲器的消耗量非常可观，且厂商对于中国市场普遍采取高度尊重的态度，因此相关事件无疑将造成后续内存价格上涨受到压抑。以DRAMeXchange最新资料指出，三大DRAM厂商今年首季营业利益率(OP Margin)已达50-70%的水位，不仅是历史最高，该产品的获利能力甚至超过技术层级更高的中央处理器(Application Processor)，此现象史上未见。而DRAM厂为改善供货吃紧状况，近两年持续增加资本支出，然在制程持续微缩困难的状态下，各厂唯有透过扩产才能有效增加供给，预估DRAM新产能开出态势将于2019年更为明显。

全球半导体资本规模再壮大

调研机构IC Insights预测，全球半导体业2018年资本支出将成长14%，整整较三月的预估值多出6个百分点，若真是如此，半导体业资本支出将首度超过1000亿美元大关。

三星尚未公布今年完整的资本支出预算，尽管该公司表示额度不会超过去年的242亿美元，但从第一季的结果观察，三星实际上还紧踩油门不放。三星首季半导体资本支出67.2亿美元，稍高于前三季水平，若对照2016年同期则成长近四倍。过去四季，三星半导体部门累计资本支出高达266亿美元。

另外，由于今年存储器景气仍然非常强劲，SK海力士预料将投入115亿美元在资本支出上头，较去年成长42%。（内容来源：MoneyDJ）

国科微拟重资收购华电通讯

援引中国证券网5月22日晚间消息，国科微发布重大事项停牌公告，称公司正在筹划购买资产的重大事项，预计本次重大事项交易金额达到需提交股东大会审议的标准。标的资产属于计算机、通信和其他电子设备制造业，目前该资产收购事项仍处于洽谈阶段，双方正在积极协商沟通中，相关中介机构尚未确定。

据披露，标的资产名称为深圳华电通讯有限公司，主要从事通讯设备的技术开发、设计与生产；有线电视系统、安防系统的设计、生产及工程安装。交易方式拟采用支付现金购买资产，交易金额范围为2亿至5亿元人民币（具体金额尚需进一步洽谈）。

本次重大事项需聘请的相关中介机构尚未确定，公司将积极推进本次重大事项的各项工作。鉴于该事项存在重大不确定性，为维护投资者利益，公司股票自2018年5月22日（星期二）开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

硅晶圆有效产能不足，价格上涨

大陆的半导体厂在未来2~3年内将陆续完工投产，成为半导体硅晶圆的最大需求来源。半导体硅晶圆大厂台胜科昨(23)日评估，以去年(2017)作为基础来看，预计到了2020年市场需求将会大幅成长35%，而今年度的硅晶圆报价将成长两位数以上，明年还要继续向上。

台胜科发言人赵荣祥指出，今年第一季的12吋硅晶圆需求大于供给，尽管智能型手机品牌有库存调整，但客户下单力道并未减缓。至于8吋硅晶圆在电源、驱动、传感器和车用等带动下，需求同样强劲，各尺寸产品价格都有回升。展望第二季，目前看来的报价则是持平，第三、四季持续向上，全年回升两位数以上，明年度供需仍相当健康，价格还有回升空间。

台胜科表示，将会视市场状况审慎评估扩产的事宜，目前的重点是提高生产效率与去瓶颈化，今年度预估的资本支出大约16亿元左右。

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