Doserv观察：对SUN硬件业务的几点猜想

前几天SUN的股东们汇聚一堂共同决定公司命运，是否批准甲骨文公司以56亿美元的价格收购服务器和操作系统制造商SUN。

想象一下SUN的选择–如果甲骨文的交易未获批准，哪种可能基本是不存在的–公司的命运确实充满悬疑，但甲骨文肯定会成功，如果不是那样的话，SUN可能自行解体或者在股票市值跌破至谷底后破产。

至于SUN公司旗下的各种服务器，存储和软件产品线及SUN之前赞助的混合研究计划的命运，则完全是另外一回事。

自从4月20号甲骨文公开宣布收购SUN的行动以来，我们从甲骨文处获悉的各种声明都表示他们会继续保留SUN的硬件业务。公司合作总裁查尔斯.菲利普斯曾经表示会有一天甲骨文会动用大量资金来确保旗下的数据库，中间件和应用软件都能在各种不同的硬件系统上兼容运行。

他还补充说通过对真实系统的工程化，甲骨文公司能够消除和减少系统的总体拥有成本。他还举例称甲骨文可以在SUN-甲骨文联手的基础上推出随需配置的服务器。

之后拉里.埃里斯授权路透社召开新闻发布会，这也是他们两个市场活动系列的其中一项，另外一项还没有开始正式实施，埃利斯解释说甲骨文会尊重SUN的硬件产品线"我们我们绝对不会退出硬件产品市场"。为了打消某些业界人士对此说法的质疑，埃利斯还发表了更多的看法。他这样说道"SUN公司长期以来在销售基于Sparc处理器和Solaris 操作系统的计算机硬件方面都非常成功。如今有了甲骨文软件的强势加盟，我们认为势必会再塑辉煌"。

当SUN在IBM试图收购SUN的计划失败后向美国证券交易文员会递交代理文件时，甲骨文公司加入磋商打算入主SUN的软件业务，主要是
Solaris和Java。甲骨文确实在3月12号递交了收购SUN软件的申请，但那时他们对SUN的硬件业务毫无兴趣，与现在交易即将结束时大力拥趸的态度完全不同。

很显然SUN没有找到有意收购他们硬件业务的可选择的买家，有传闻称惠普，富士通和思科系统公司都曾经有过收购的意向，但几家公司都没有予以证实，这也使得甲骨文收购SUN硬件业务的形势成为定局。

6月中旬，有关SUN将在甲骨文收购之前终止一再延期推出的16核"Rock" UltraSparc-RK处理器和他们的"Supernova"服务器产品线的消息不胫而走。这并非交易的条件，但是可以肯定的是即使甲骨文有意要废止这项花费庞大的研发计划，他们也不愿意自己来处理这件棘手的事情。无论是甲骨文还是SUN都没有对这个传闻作出回应，但是Rock研发计划无论甲骨文收购与否，从技术角度来说都已经走到了尽头。仍然有一些关于SUN从关键产品中退出的传闻在业界流传，就是SUN会把他们的注意力和品牌知名度集中在高端服务器领域。

让大家更加质疑甲骨文承诺和缺乏信心的是关于在对SUN的收购交易实际完成之前，甲骨文会继续围绕SUN的硬件业务进行采购的传闻。

很难推测说甲骨文确实这样计划过。或许是在投票结束之后，或者交易在美国和欧洲获得法律批准之后，或者在交易实际完成之后，或者可能是在产品规划路线图重新再来之后，甲骨文将最终向我们和SUN的用户说明他们真实的计划是什么。

按照SUN公司在SUN股东对甲骨文收购事宜举行投票之前公布的2009财政年度第四季度的初步结论来看，目前尚不清楚他们的计划涉及的资本是多少。SUN公司根据初步财报数据宣布，第四季度的销售额在25.8亿美元到26.8亿美元之间，与2008财政年度第四季度同期的37.8亿美元的销售额相比，下降幅度在29.1%到31.7%之间。SUN还补充说每股净收益也下降了24%到34%，笔者预测损失约在1790万美元到2530万美元之间（倘使SUN在第四季度没有进行股票大量回购的话）。

令人疑惑的是，尽管经济的萧条和很大程度上的不确定性对SUN的硬件和软件产品线造成了影响，但是SUN第四季度的销售额与去年相比并没有出现40%或者50%的大幅下降。如果是那样的话，甲骨文在实施这项收购交易时就可能承受巨大的压力。

事实上，十年前SUN作为网络泡沫时代的宠儿和当时赫赫有名的硅谷新贵甲骨文公司都是网络泡沫时代的代表，他们的结盟确实使得SUN和甲骨文积累了大量的资本。在2000年财政年度，你必须牢记的是SUN的销售额达到了157亿美元，运营净收入实现28.9亿美元，净利润达到18.5亿美元。那一年是SUN的历史上最辉煌的一年，公司的销售额年增长率达到33.2%，净利润也增加了80%。

九年后，SUN的Sparc T服务器的"Niagara"家族在最新的X64服务器市场上已经失去了竞争力。他们的高端Sparc企业级服务器（使用的是富士通的四核Sparc64-VII处理器）也落后于IBM的Power6-AIX服务器，也无法跟上来自惠普的安腾系列Unix服务器的发展步伐（尽管安腾系列处理器因为英特尔"Tukwila"四核安腾处理器的一再延期推出而显得非常落伍）。

SUN X64服务器产品线的"Galaxy"家族是有竞争力的，他们像Sparc服务器一样能支持Solaris系统，但是显然适合Sparc服务器的应用软件如果不进行重新编译就无法在X64服务器上运行。他们本来就不占据优势地位，但是这样的话情况就更糟。Solaris的X64版本也前景堪忧，这个市场已经被惠普安腾服务器的HP-UX系统和IBM Power服务器的AIX系统所掌控。几年内这些厂商的地位都很难被动摇。

甲骨文本周仍然表示在交易结束后的第一年他们会从SUN身上产生15亿美元的运营收益，到第二年运营收益会超过20亿美元。自从网络泡沫全盛时期以来，SUN向大家展示的都是无亏损，损失和利润微薄的形象。因此甲骨文想做些什么呢？可能在收购结束后一切就水落石出，硬件业务的何去何从也将有定论。某些SUN产品价格的上升，管理费用的降低，部分计划和产品线的终止或许都能为其他领域的发展带来一线生机。

看起来最可能的是Rock处理器确实是胎死腹中了。如果16核Niagara-3芯片研发还在继续，而且能被配置在Supernova服务器中，甲骨文可能会尝试将这些服务器独立出来。

入门级和中端Niagara服务器可能会继续精彩，我们没有理由相信甲骨文将停止销售Sparc64-VII服务器或者和富士通交易来推广搭载8核"Venus" Sparc64-VII处理器（预计在2010年底或者2011年初推出）的新一代服务器。几乎可以肯定的是甲骨文将对这些服务器产品线上赚取利润，同时Galaxy Solaris服务器在X64市场上作为性价比领先者的地位还会继续巩固下去。

确实英特尔的8核"Nehalem EX"至强处理器和AMD的12核"Magny-Cours"皓龙处理器可能是在明年初进入市场。配置这些X64芯片的8路，16路或者32路服务器可能不如Rock的设计理念那么精妙，但是这些X64服务器将具备更加强大的性能来运行大型Solaris工作负载。我们有各种理由相信甲骨文在可扩展性和售价上，都会比SUN在X64市场上的表现更加强势。

存储也是大家猜测的重点。甲骨文曾表示他们正在积极研发集成系统和维持磁盘和磁带存储产品线的生命力。但是目前还不清楚甲骨文对于SUN的存储产品线是否会改变主意。

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