年化收益掺水分？ 金融工场教你玩转P2P

随着P2P网贷成为时下流行的大众理财方式，高额的收益率一直是舆论津津乐道的话题。然而，在实际理财操作中，不少投资者惊呼有P2P产品年化收益名不副实，到手实际收益远低于预期年化收益。对此，金融工场理财师指出，预期年化收益只是理论收益值，根据P2P产品还款方式、期限的不同，投资者实际投资收益往往也天差地别。

何为年化收益?小编知悉，很多投资者认为年化收益率就是收益率，这个理解是不正确的。实际上，年化收益率是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。与年化收益类似，在金融理财里面还经常会碰到“7日年化收益率”、“最高预期收益率”、“固定收益率”、“浮动收益率”等“不明觉厉”的专业术语。

为什么年化收益与实际收益相差巨大?两大因素影响收益。

1、投资周期影响年化收益。“比如投资者购买了年化收益率为10%的2个月理财产品，并不意味着存满2个月后，可以获得10%的收益。实际上是投资者如果持续一年不间断投资这种理财产品，一年后才会获得这10%的收益。折算过来，即在2个月到期后不再投资，那么实际收益就是年化收益的1/6，即1.67%左右。同样的道理也适用于同样作为固定收益理财的P2P。” 资深P2P投资者田小姐如是举例说明

2、还款方式影响年化收益。除去周期原因，产品还款方式不同也是P2P产品实际收益与年化收益差异的原因所在。金融工场理财师指出，目前市场上P2P还款方式主要有到期一次性还本付息、按月付息到期还本和等额本息几种方式。其中，按月付息到期还本是对利息部分每月等额归还，投资本金到期一次性偿付;而等额本息的还款方式，一般对应借款项目的还款方式，通过统筹计算将还款人整体应还本息划分为每个月等额归还。

“其中一个关键就在于，等额本息的方式，由于借款人每个月都还给了投资人一部分应还本金，下个月借款人的应还本金就减少了，其应还余额产生的利息就相应减少，从而最后实际收益要比年化收益要低。以一年期产品为例，分别采取上述三种方式，在不考虑连续复投收益的情况下，则最终实际收益最低的是等额本息类产品，实际收益不到预期年化收益的6成。例如，如果借款人以15%的年利息借10,000元人民币，为期12个月，采用等额本息还款的方式。此时投资人一年合计收到的实际利息只有8%左右。而按月付息到期还本、到期一次性还本付息则相对与预期年化收益相符。”金融工场理财师如此表述。

据了解，作为首家香港上市互联网金融企业旗下P2P理财平台，金融工场提供的产品最高年化收益可达13%，且产品基本采取到期一次性还本付息和逐月付息到期还本方式。在金融工场理财师看来，在产品开发中采用这种方式，目的就是返惠于投资者，将客户利益放在第一位置，使产品收益不仅仅停留在理论值，而是让投资者最终真正做到年化收益与实际收益“名实相副”。

同时，他也强调，更高收益是相对的，有其合理区间水平，过分看重高收益是忽视风险的危险做法。目前部分平台打出高息揽客的方式，动辄宣传20%甚至更高收益，只会加大借款端的还款压力，导致最终出现违约坏账。“金融工场在2015年1月被中国信贷(HK 08207)收购，而中国信贷是国内首家香港上市非银行金融机构、首家香港上市互联网金融企业，上市公司背景约束下，合规性、风险控制一直是我们放在首位的发展考量标尺，最终目的就是投资者提供一个安全、专业的高收益理财平台。”