陈一舟演讲实录:人人是如何做投资的

  • fanzhe
  • 2015-09-25 16:54:01
  • DoNews

[导读]日前,2015MARS创新创业大赛正式启动报名,在启动仪式上,人人网董事长陈一舟围绕投资和创业的话题进行了演讲。他从人人怎样变成一家积极的投资者;对投资的一些看法、策略、诀窍;以及个人感悟等角度分享了自己的观点。

日前,2015MARS创新创业大赛正式启动报名,在启动仪式上,人人网董事长陈一舟围绕投资和创业的话题进行了演讲。他从人人怎样变成一家积极的投资者;对投资的一些看法、策略、诀窍;以及个人感悟等角度分享了自己的观点。  

以下是演讲实录(略有删改):  

人人怎样变成一家积极的投资者?  

2011年,人人上市,也就拿到大概10亿美金左右,但到现在为止,过去的这几年,大概投出去了8亿左右美金,而且非常集中地投向某些行业和某些国家。比如美国和互联网金融。我们怎么走的这一步,这个可能有些是天生或偶然的因素。  

公司在历史上,比较喜欢做投资并购,比如,我做的第一个业务ChinaRen网站,在2001年,因为互联网泡沫破灭,没融到钱,后来卖给了搜狐。这是我们被别人并购。  

在做千橡互动时,在2004年,收购了猫扑,那么一下子由无线互联网增值业务变到了互联网社区。2006年,公司融到了4800万美金。然后,后来做了一系列的并购,其中最有名的可能是校内,成为人人公司改名后的主要资产。  

在我们发展过程中,有很多并购经验。我们也觉得,在合适的时候,并购合适的项目,可能是一个企业发展,甚至转型和避免风险的一个重要的资本主义的手段。  

我们怎样成为一个相对积极的投资者?4年前,我在斯坦福参加一个演讲,演讲结束后,一个同学拉着我,说他准备加入一家公司,问我能不能帮他拿个主意,看这公司怎么样,我说:行啊,帮你看一看。然后,就和这个公司的创始人Mike Cagney及其太太见面了。  

他成立了一家公司SocialFinance(以下简称“SoFi”),从斯坦福的校友圈到借到了两百万美金,然后把这两百万美金贷给了斯坦福商学院在校学生,大概有40个人,每个人拿到5万美金左右的学费贷款。这个创始人,从中间赚到两个点的差价,就是这么一个业务。我当时也不知道有P2P借贷这个事,当时我觉得,这个东西很好,5分钟就决定投资。  

SoFi在过去4年里发展突飞猛进,现在每个月的贷款额,已经接近Lending Club,估值也接近Lending Club,华尔街日报(博客,微博)上有消息透露,这家公司正在做一轮10亿美金的融资,估值达到40亿美金。这家公司,我们因为投得比较早,每一轮融资时都跟投,到现在为止,我们在这家公司拥有25%的股份,是这个企业最大的股东。这是我们投的第一个案例。  

3年前,我们又投资了一系列的美国的互联网金融细分市场的领头羊,比如股票交易网站Motif Investing,地产众筹网站Fundrise,P2P抵押贷款公司LendingHome等。  

我们基本上选择美国的互联网金融垂直领域,投第一名,我们在投的时候有的估值并不低,但因为它是第一名,持续成长,后面基本上没有竞争对手,就能持续前进。我们是一个偶然的原因,进入这个行业,然后开始做投资,其实主要还是为自己公司的发展寻找新方向。  

我们当时为什么想到投资这个事情?当时,我们为什么这么快做决策,主要是因为在6年前,我很苦闷,为什么,因为当时人人网上有很多广告主,都是中国大银行,捞互联网信用卡用户,每个用户给我们100块钱。我算了一下,银行能从每个信用卡用户身上赚几万块钱,我们只能分到100块钱,我就说这个太少了,能不能跟他们分成,而国有银行没有一家说要给我们分成。当时我们就在想,我们能不能成为一个金融机构?当时,我们还考虑去收购一家美国的华人银行,因为它在中国已经有了分行,希望曲线地进入金融机构行业,但是因为种种原因没有做成。所以,我们非常清楚,那家公司能充分地利用到社交网络,针对学生贷款,因为有了Facebook,很容易地找到这群人,在有Facebook之前,去寻找这群用户成本非常高。事实证明,去捞取一个客户的价值成本大概是几百美金,但是每一个客户给它带来的价值,第一单的学生贷款就有4000到5000美金。且不看这个价值,后续的房屋贷款和理财价值可想而知。  

我们怎么规划投资业务?  

我们绝大部分时间用在企业运营上,而且都是一些苦哈哈的业务。人人网直接跟腾讯在正面战场竞争,被打得稀里哗啦。人人分期业务,也有一些小的竞争对手,不计成本地去做推广、做业务,把市场搞得很麻烦。这个市场反正暂时赚不到钱。  

我们在四五年前就认识到,因为中国有BAT三大公司逐渐在他们擅长的领域形成垄断,以后中国互联网行业不容易出现这种纯互联网的大公司。我们就在想,怎样的公司会是未来的希望。我们很早想出来了“互联网+”的概念,把互联网作为工具去改造一些非常肥、非常大的传统行业,甚至在一些非常大的市场,去改造一些特别容易被改造、有可能被改造的一些大行业,那么金融行业就是我们的第一个选择。  

在一年半以前,我们又选择了第二个行业--交通行业。我们在美国投资了Trucker Path,这是一家以uber的形式,来做卡车业务的公司。后来,同样类型的业务,在中国也投资了一家公司--罗计物流。我们认识到,不管是在中国还是美国,交通是仅次于房屋的一个巨大消费市场。  

在出现智能手机之前,交通行业几乎没有被改造过,互联网浪潮对这一行业没什么影响。但是有了智能手机之后,突然Uber模式出来了,能把司机和车辆位置体现出来,把客户的潜在需求体现出来,马上就能构造一个非常好的网上市场。所以我们很快想到了去用同样的模式来做卡车市场,很早就出手。  

个人与投资有关的感悟  

吃苦就是享福。因为我们吃过苦,我们在跟腾讯斗争中,我们在人人网变现的苦闷中想到,我们对金融业务很感兴趣,我们要成为一个互联网金融公司。  

后来,我们在跟腾讯打仗时,想清楚了一件事,原来纯粹的互联网业务没戏,赶快要做互联网+的业务,所以开始做互联网金融,开始投资互联网金融。不管你在做企业,还是做投资,在工作或生活中,碰到艰难困苦时,这正是你的实力和对世界的理解突飞猛进的时候,只有你碰到墙壁时,你才会修正你的世界观,那你有了一个正确的世界观,你就会容易做出一些正确的,或者非常英明的决策。  

乔布斯以前在一个讲话中提到,把每一点都连到一起。我认为,一个投资人或一个创业者,最容易取得成功的事情,一定是跟他个人的经验有关系的事情。比如,我们当时第一个创业项目ChinaRen卖给了搜狐,我个人资产也就是几十万美金,所以不是一个很成功的创业;但如果当时没有ChinaRen的创业经历,Facebook出来以后,我们也不会那么快地就进入到社交网络行业,因为当时ChinaRen就是一个实名制的社交网站,因为我们有了那个创业经历,所以当我们看到Facebook,很快就能想到,这是一个非常好的、更加先进的网络架构,以人为中心来构建整个实名制的社交系统。所以我们很难快就做了一个校园网,很快非常坚决地收购了校内,然后把两个合并到一起,就成了现在的人人。做人人的经历,让我们非常苦闷,赚钱赚不到,所以去投资了,然后在跟腾讯非常艰苦卓绝的这场斗争中,体会到纯粹的互联网很难做,还不如做“互联网+”。  

当时,为什么想到去用这个Uber的模式去做卡车运输,其实蛮简单。我刚到美国时,二十岁刚出头,第一份工作就是给我大舅开卡车,所以我在20多岁时就对美国卡车司机的生活方式很了解,在长途汽车,在高速公路上开很久,非常累,非常希望能找到上厕所、加油的地方,这就很容易就想到了用Uber的形式来做卡车,因为我自己在美国当过卡车司机。  

所以,不管你有什么经历,你永远会想不到在未来什么时候这个经历会用上。乔布斯当年翘课时,学了一门书法课,这培养了他对字体美感的追求,后来在做苹果时,就想到了用一种非常好看的字体。  

所以,我的体会是,你在做每一件事情时,都要好好去做,即使像是开卡车,或者学一门语法课,或者是写作课,看起来非常单调,暂时看不到它用处,你永远不知道,在未来什么时候,它会发挥巨大的用场。  

陈一舟演讲视频:http://v.qq.com/page/z/m/4/z0166oe6em4.html

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